Comisia Europeană a propus joi relaxarea reglementărilor referitoare la instrumentele derivate, pentru protejarea fondurilor de pensii, cu intenţia de a stimula uniunea pieţei de capital după decizia Marii Britanii de a ieşi din UE, transmite Reuters, potrivit News.ro.
În 2012 au fost adoptate noi reguli, după criza financiară din 2007-2009, dar atenţia Comisiei se îndreaptă în prezent spre susţinerea creării de locuri de muncă în economia reală prin reducerea birocraţiei pentru companii şi investitori, dar nu şi pentru băncile mari.
Comisia Europeană a propus joi un proiect de lege care continuă să protejeze fondurile de pensii, sector considerat esenţial pentru investiţii în infrastructură, de obligaţia de a efectua cliringul tranzacţiilor cu instrumente derivate pentru încă trei ani, economisind în acest fel miliarde de euro care ar fi în caz contrar ar fi necesare pentru garanţii.
Cliringul este procedura prin care o organizaţie acţionează ca intermediar şi îşi asumă rolul unui cumpărător şi al unui vânzător într-o tranzacţie, pentru a reconcilia ordinele între părţile implicate.
”Obiectivul nostru este simplificarea reglementărilor şi eliminarea costurilor disproporţionate pentru companiile mici din sectorul financiar, corporaţii şi fonduri de pensii”, a declarat într-un comunicat vicepreşedintele CE, Jyrki Katainen.
Autorităţile de la Bruxelles încearcă să încurajeze companiile să recurgă la piaţa financiară pentru atragerea de fonduri şi să reducă dependenţa acestora de împrumuturile bancare.
Uniunea pieţei de capital a progresat lent, suferind o lovitură din cauza deciziei Marii Britanii, cea mai mare piaţă de capital din UE, de a ieşi din blocul comunitar în 2019. Eforturile de relansare a securitizării, metodă prin care un emitent creează un instrument financiar prin combinarea altora, au stagnat şi ele.
Planurile prezentate joi, care necesită aprobarea Parlamentului European şi a statelor membre, sunt printre primele după o evaluare din 2015 a reglementărilor financiare adoptate în urma crizei.
Potrivit Reuters, doar una din părţile implicate în tranzacţiile cu instrumente derivate va fi obligată să le raporteze, în acest fel fiind reduse costurile legate de conformitate.
Comisia consideră că astfel de schimbări ar putea genera economii pentru participanţii din piaţă, în special pentru companiile din sectorul energiei şi cel productiv, până la 2,6 miliarde de euro în cazul costurilor operaţionale şi până la 6,9 miliarde de euro în cazul costurilor excepţionale.
Brexitul a determinat Comisia să reanalizeze modalitatea în care are loc cliringul pentru derivate.
Executivul UE intenţionează să prezinte noi propuneri înaintea verii, pentru a rezolva probleme importante în operaţiunile de cliring.
”În acest context, ar trebuie să fie asigurate aranjamente eficiente de supraveghere pentru casele de cliring din afara UE care derulează volume substanţiale pentru derivatele denominate în monede ale statelor din UE şi care au un rol sistemic major pentru pieţele financiare ale UE”, potrivit Comisiei.
Oficialii zonei euro au spus că cea mai mare parte a cliringului pentru derivate şi obligaţiuni în euro ar trebui să aibă loc în uniunea monetară.
Casa de cliring LCH a London Stock Exchange efectuează cliringul pentru majoritatea tranzacţiilor cu instrumente financiare denominate în euro, dar după Brexit ar însemna că ar fi în afara cadrului legal al UE.